לסחור ב-Wall Street – המדריך לסוחר המתחיל

היי וברוכים הבאים 🙂

אם הגעתם לפה כנראה שאתם מתעניינים במסחר בוול סטריט

אבל לא יודעים בדיוק מאיפה להתחיל,

וזו סיבה נפלאה כדי לקרוא את המדריך שלי

ולא רק, אלא אפילו ליישם חלק מהדברים שרשומים פה.

אז רגע לפני שאנחנו צוללים לתוך החומר המרתק שקשור לעולם המסחר

אני רוצה לעצור רגע ולעשות לכם קצת סדר במה שאתם הולכים לקרוא.

אז נתחיל עם היכרות קצרה,

שמי נטלי פורמן, בת 30

סוחרת בבורסה משנת 2018 (אני אקל עליכם – זה יוצא 11 שנים 😉 )

בוגרת תואר ראשון בניהול מאונ’ בר אילן

ובעלת MBA עם התמחות במימון ושוק ההון

בעלת רישיון בהשקעות מטעם הרשות לניירות ערך

סוחרת ומרצה בשוק ההון כבר הרבה מאוד שנים

ובין היתר גם אמא ואישה 🙂

ומה איתכם ?

מוזמנים לשתף אותי מי אתם במייל [email protected]

ועכשיו ניגש לעניינים,

המדריך מחולק ל-6 פרקים בסדר הבא:

פרק 1 : מהי בורסה?

פרק 2 : מהי מניה?

פרק 3 : למה לסחור דווקא בוול סטריט ?

פרק 4 : שיטות לניתוח מניות

פרק 5 : תיאוריית דאו

פרק 6 : נרות יפניים

אז שנתחיל… ?

פרק 1 : מהי בורסה?

בורסה, בורסה ושוב פעם בורסה.

יצא לכם פעם לחשוב על כמה פעמים אנחנו שומעים את המילה הזו במהלך יממה?

בכל מהדורת חדשות בטלויזיה או ברדיו אנחנו נתקלים במשפטים כמו:
“בורסת ת”א ננעלה בעליה קלה של כעשירית האחוז…”

ועוד משפטים דומים לאלו – ולא בטוח שאנחנו מבינים מה זה אומר

אז בואו ונסגור את הנושא הזה אחת ולתמיד

בורסה היא בסך הכל ש-ו-ק כן כן, שמעתם נכון, שוק!

ההבדל העיקרי בין הבורסה לבין השוק שאתם מכירים הוא במוצרים שיש בו.

בבורסה לא נמכרים מלפפונים ועגבניות אלא מוצרים פיננסים שאת השמות שלהם בטח כבר שמעתם כמו מניות, אג”ח, אופציות ועוד.

*במדריך הזה אנחנו נתמקד במניות בלבד.

פרק 2 : מהי מניה?

רוצים להפוך להיות שותפים של צוקרברג?

כל מה שאתם צריכים לעשות הוא לקניות מניות של פייסבוק*

אז איך זה קשור למניות אתם תוהים ?

מניה היא שותפות בחברה.

ואם קניתי מניות של חברת פייסבוק – אני יכולה לבוא ולומר שאני שותפה של צוקרברג. נשמע לכם תמוהה??

אל חשש, השותפות שלי הינה קטנה מאוד ולא באמת יכולה להזיז דברים בחברה אבל אני ללא ספק שותפה בחברה.

*אין באמור משום המלצה לכדאיות השקעה מכל סוג שהיא אלא למטרות למידה בלבד.

אז איך העסק הזה עובד ? 

נניח שאני חברה פרטית שרוצה להתפתח ולצמוח.

לשם כך, אני צריכה כסף.

הדרך הרגילה והקלאסית שאנחנו מכירים לגייס כסף היא דרך הלוואה מהבנק.

עבור ההלוואה הזו אנו נצטרך לשלם ריבית וכמובן שגם נצטרך להחזיר את ההלוואה. דרך נוספת שיש לחברות לגייס כסף היא באמצעות שותפים.

במצב כזה, אני יכולה להפוך מחברה פרטית, כזו שלא נמצאת בבורסה,

לחברה ציבורית. חברה שנסחרת בבורסה.

בתמורה לכך, אני צריכה לצאת בתהליך שנקרא הנפקה (IPO) ובו מסמך שנקרא תשקיף ובו כל הפרטים על החברה שלי, כולל כל הנתונים המספריים, כמה אני מרוויחה, כמה עולה לי כל דבר, מה הם התכנוניים העתידיים שלי עבור החברה, האסטרטגיה שלי ועוד ועוד ולהיות ‘שקופה’ למען השותפים שלי.

אז איך מתבצעת השותפות בפועל?

כאשר אני רוכשת מניות של חברה בבורסה, אני למעשה מעבירה לחברה כסף, והם בתמורה נותנים לי נייר ערך ששמו מניה.

נייר הערך הזה מעניק לי זכויות וחובות ממש כמו שותפות רגילה.

כאשר אני רוכשת מניות בחברה כלשהי, אני שותפה בטוב וברע.

כלומר, אני יודעת מראש שאני יכולה להרוויח או להפסיד את כספי.

לרוב, כלל ראשון של סוחר הינו לקנות בזול ולמכור ביוקר – ולא רק בבורסה.

למה הכוונה ?

אני שואפים לקנות מניות שאנחנו מאמינים שהערך שלהן יעלה, כך שנוכל לקנות אותן בזול ולמכור אותן ביוקר. וכמובן שיש גם את הצד השני של העסקה.

בהנחה ומחיר המניה יורד אנחנו מפסידים.

אז בואו ונמחיש את זה :

נניח שנכון לעכשיו מחיר של מניית פייסבוק עומד על 100$ עבור מניה אחת.

נניח שאני רוכשת מניה 1 בודדת של חברת פייסבוק.

עברו מספר חודשים, וכעת מחירה של מניית פייסבוק עומד על 120$ עבור מניה אחת. כמה כסף הרווחתי ?

קניתי את מניית פייסבוק במחיר של 100$ וכעת מחירה עומד על 120$.

בהנחה ואמכור את מניית פייסבוק כעת, הרווח שלי יהיה כ-20$.

הרווח/ההפסד הם הפער שבין מחיר הקניה למחיר המכירה

בהנחה ומחיר מניית פייסבוק יירד ל90$ אהיה בהפסד של 10$ עבור כל מניה

פרק 3 : אז למה דווקא וול סטריט?

תחילת דרכי בבורסה הייתה בבורסה הישראלית.

במשך שנתיים סחרתי שם עד שקלטתי שיש עולם טוב יותר.

לבורסה האמריקאית, לוול סטריט, יש יתרונות רבים.

אני אציין לכם כאן רק כמה מהם, אך ההחלטה היא כמובן שלכם

ואת עקרונות ההשקעה ניתן ליישם לא רק בבורסה האמריקאית.

היתרון המשמעותי ביותר עבורי הינו שעות המסחר.

המסחר בארה”ב, וול סטריט, פתוח בין השעות 16:30-23:00 לפי שעון ישראל.

זה אומר, שמי שמתחיל ללמוד זאת לא צריך לעזוב חלילה את מקום העבודה שלו

וזה מאפשר לשלב את המסחר עם שעות העבודה המקובלות בארצנו

ורק הנתון הזה בפני עצמו מעניק לבורסה האמריקאית יתרון משמעותי

היתרון השני המשמעותי של וול סטריט הוא הגודל שלה.

ואין מה לעשות, ארה”ב גדולה יותר מישראל, הרבה יותר גדולה ממנה!

ויש יתרון לגודל

תנסו לחשוב רגע, באילו חברות הייתם מעדיפים לשים את הכסף שלכם?

חברות ענקיות ובינלאומיות או חברות קטנות ישראליות ?

אחת הסיבות להשקעה בארץ הינה הטיה שנקראת ‘הטיית הביתיות’

בה המשקיע מאמין כי עצם העובדה שמדובר במניה ישראלית תעזור לו בהבנה טובה יותר של החברה – מה שדרך אגב הוכח כלא נכון בהכרח.

דוגמא לכך היא השאלה : איפה הייתם מעדיפים להשקיע את כספכם

במניה של ‘בנק הפועלים’ או במניה של ‘בנק אוף אמריקה’

(Bank Of America)?

לאלו שפחות מכירים את החברות הללו – יהיה קל יותר ללכת לכיוון של מניה בארץ – בנק הפועלים, אבל זה לא בהכרח נכון כי זה לא אומר שאתם באמת יודעים מה קורה בבנק הפועלים על מנת להחליט האם מדובר בהשקעה טובה או לא.

היתרון השלישי והמשמעותי של וול סטריט הוא העובדה שאפשר להרוויח גם כשמחיר המניה יורד – מה שכמעט ולא קיים בבורסה הישראלית

וזאת, הודות לפוזיציה שנקראת שורט.

מה שזה אומר הוא שבהנחה ואנחנו צופים שמחיר המניה יירד, אנחנו יכולים לסחור בבורסה ולהרוויח מירידת מחיר המניה. תוהים איך זה יכול להיות ?

נעצור שניה ונבין מהי פוזיציית שורט – ממש על קצה המזלג.

בפוזיציית שורט אני קודם מוכרת את המניה ורק אז קונה אותה.

אם במצב רגיל אני קודם קונה ואז מוכרת במחיר גבוה יותר, בפוזיציית שורט אני מוכרת את המניה כאשר המחיר שלה גבוה וקונה אותה כאשר המחיר שלה זול.

זה בערך כמו למכור את המניה שהיא בשיא העונה ולקנות אותה בסוף עונה.

המשמעות של כך היא שאני יכולה לסחור בוול סטריט בכל מצב – גם שמחיר המניה עולה וגם שמחיר המניה יורד וזה – מעניק לי הרבה יותר אפשרויות.

פרק 4 : שיטות לניתוח מניות

נכון להיות קיימות 2 שיטות עיקריות לניתוח מניות

1 . שיטת הניתוח הטכני

2 . שיטת הניתוח הפונדומנטלי

שיטת הניתוח הטכני 

שיטה זו מתאימה לניתוח מניות לטווחים קצרים עד בינוניים.

שיטה זו מבוססת על הסתכלות גרפית בלבד תחת הנחת היסוד כי

“מה שהיה הוא מה שיהיה ואין חדש תחת השמש”.

השיטה מבוססת על תיאוריה שנקראת ‘תיאוריית דאו’ שהינה תיאוריה של נרות יפנים שנמצאת בפרק הבא של המדריך.

לפי שיטה זו אנחנו מנתחים את הדפוסים של המניות ובהתאם לכך מקבלים החלטות קניה/מכירה.

שיטת הניתוח הפונדומנטלי 

שיטה זו מתאימה לניתוח מניות לטווח ארוך של לפחות שנה ומעלה.

בשיטה זו אנחנו קוראים את הדוחות הכספיים של החברה ועושים לה ניתוח לטווח הארוך ובודקים מה מצב החברה, האם היא רווחית וכו’.

זמן ניתוח הדוחות לרוב ארוך מאוד וזה בד”כ מתאים למי שלמד נושאים פיננסיים כמו חשבונאות, כלכלה ומנע”ס – כי זה דורש ידע חשבונאי רב בהבנה הפיננסית העמוקה של החברה ועל סמך הנתונים האלו – החלטה – האם כדאי להשקיע בחברה או לא ?

פרק 5 : תיאוריית דאו

כמו שכבר קראתם בפרק הקודם, התיאוריה הזו מתאימה לשיטה שבה נתמקד במדריך הזה והיא שיטת הניתוח הטכני .

לפי שיטה זו אנחנו נראה כיצד ניתן לנתח מניות על סמך תצורה גרפית שנקראת ‘נרות יפנים’ ולקבל החלטות האם כדאי לקנות או למכור ?

לפי התיאוריה הזו, אין לנו מספיק אינפורמציה מהגרף הרגיל שאנחנו מכירים

ולכן אנחנו צריכים גרף שייתן לנו מידע רחב יותר על החברה.

ובמאה ה-18 המציאו היפנים שיטה שקרויה ‘נרות יפנים’ שעליה מבוססת שיטת הניתוח הטכני והיא מאפשרת לנו לחזות את מחיר המניה על סמך העבר שלה.

ועל הנרות היפנים אנחנו נלמד בפרק הבא…

פרק 6 : נרות יפנים 

על מנת לבחור מניות לקניה/מכירה, יש לבצע ניתוח.

הניתוח הטכני מבוסס על תצורת גרף של נרות יפנים.

אז מה אלו אותם נרות יפנים?

כפי שניתן לראות בתמונה משמאל, הנר היפני מורכב מגוף הנר ( החלק המלא של הנר ) ומזנב ופתיליות.

גוף הנר מציג לנו את מחיר הפתיחה והסגירה של יום המסחר.

למשל, מחיר המניה נפתח במחיר של 100$ ונסגר במחיר של 110$.

בהנחה ומחיר הסגירה גבוה ממחיר הפתיחה, צבע הנר יהיה ירוק – עליות .

בהנחה ומחיר הסגירה נמוך ממחיר הפתיחה, צבע הנר יהיה אדום – ירידות.

זנב הנר, מתאר לנו את המחיר הנמוך ביותר אליו הגיעה המניה באינטרוול זמן נתון.

גוף הנר מתאר לנו את המחיר הגבוה ביותר אליו הגיעה המניה באינטרוול זמן נתון.

גרף מסוג זה מעניק לנו אינפורמציה גדולה יותר מהגרף אליו אנו רגילים – הגרף הלינארי.

נתונים אלו נשארים קבועים בכל נר יפני, אולם אינטרוול הזמן יכול להשתנות. אנו יכולים לראות נרות יפנים המתארים יום מסחר, שבוע מסחר, שעה של מסחר ואף דקות של מסחר.

גרף של נרות יפנים

כדי לצפות בגרף של נרות יפנים (בחינם!) נוכל להיכנס לאתר :

http://www.freestockcharts.com

מספר דגשים חשובים !

#נפתח באקספלורר ולא דרך הכרום

#יתכן ותצטרכו להוריד תוסף שנקרא SILVERLIGHT

#האתר הינו חינמי ואין צורך בהורדה של שום דבר

#אין צורך בגרסה בתשלום, הגרסה החינמית מ-ס-פ-י-ק-ה!

לאחר שנכנסו לאתר, יש לשנות את התצורה של הגרף לתצורה של נרות יפניים.

בעמודים הבאים, יפורטו לכם השלבים המדויקים עד שתגיעו לתצורת גרף מסודרת של נרות יפנים.

לסיכום

אם הגעתם עד לכאן, זה אומר שעברתם על המדריך וכעת אתם מבינים טוב יותר מהי בורסה ומה הן הגישות למסחר בוול סטריט.

עברנו ביחד על המבוא של שוק ההון, הבנו מהי בורסה ומהי מניה?

אח”כ עברנו בקצרה על היתרונות של הבורסה האמריקאית והגישות השונות הקיימות במסחר ולמי כל אחת מהן מתאימה ?

ולבסוף, טעמנו מאחת הגישות – גישת הניתוח הטכני תוך אפשרות להתנסות ולראות איך זה נראה בפועל.

מקווה שהמדריך תרם לכם

שלכם,

נטלי פורמן