המדריך למושגים פיננסים בסיסיים
Copyright © 2022
מה זה לוח סילוקין שפיצר?
בואו נדבר על שפיצר,
ולא, זה לא שם של כלב 
בטח שמעתם על המושג שפיצר, לוח שפיצר
או בשמו המלא – לוח סילוקין שפיצר
אז מה זה אומר
זה אומר שכשאתם לוקחים הלוואה
ההלוואה מתחלקת לשתיים
החלק של הקרן (הסכום של ההלוואה ) והחלק של הריבית
הקרן היא למעשה ההחזר על ההלוואה
והריבית היא התוספת שיש לנו על ההלוואה
(מחיר השימוש והסיכון של הכסף)
בהלוואות מסוג שפיצר
הריבית היא פונקציה של יתרת הקרן או במילים פשוטות יותר :
אם לקחתם הלוואה של 100 שקלים והריבית עליה היא 10%
המשמעות היא שאתם אמורים לשלם 10% על בסיס הקרן – על ה-100 שח
אז אם נכון לעכשיו הקרן היא 100 שקלים
10% מ 100 שקלים הם 10 שקלים
אבל אחרי ששילמתם את החלק הזה מההלוואה
הקרן (סכום ההלוואה שנשאר) ירדה – נניח ל-90 שח
ואז 10% מ-90 שח הם רק 9 שח
ולא מסכום הקרן (ההלוואה ) המקורי שהיו על 100 שח
כך שלמעשה מה שקורה בלוח סילוקין מסוג שפיצר
הוא שהריבית אומנם לא משתנה (במסלולים מסויימים)
אבל סכום הריבית פוחת בכל תשלום
שכן יתרת הקרן שלכם הולכת ופוחתת
עם כל תשלום שלכם
ואז גם נהוג להגיד שבלוח סילוקין מסוג שפיצר
משלמים את רוב הכסף בהתחלה
כי בהתחלה הקרן היא הגבוהה ביותר
ומדי תקופה, נניח מדי חודש,
סכום ההלוואה הולך ופוחת
ואתם משלמים כל פעם פחות כסף על הריבית (לא באחוזים, אלא בכסף )
ובסוף התקופה תשלמו פחות
כי בסוף התקופה כבר תהיה לכם פחות הלוואה
נניח, אם בתחילת התקופה ההלוואה הייתה 100 שח
אז 10% מ-100 שח הם 10 שח
אבל אחרי שנה נניח
נשאר לכם בהלוואה רק 10 שח
וכעת 10% מ-10 שח הם רק 1 שח בלבד
וזהו למעשה לוח סילוקין מסוג שפיצר
ופעם הבאה שאתם נתקלים בשם הזה,
אל תשכחו להזכיר לו,
איפה למדתם עליו
2
בואו נדבר על הפריים,
חוץ מזה שזו מילה שיכולה להישמע קצת כמו סינית מדוברת
לא מדובר במשהו מסובך כל כך
מבטיחה לכם!
2 דקות מזמנכם וזהו,
אתם כבר יודעים מהי ריבית הפריים
אז הפריים הוא מספר קבוע של 1.5
שהוא גם מרווח בין ריביות מסוימות של בנק ישראל
(והמרווח הזו יכול גם להשתנות ולא חייב להישאר על 1.5)
-
בתוספת הריבית של בנק ישראל
אז איך יודעים מהי הריבית של בנק ישראל ?
-
רושמים בגוגל ‘בנק ישראל’
-
נכנסים לאתר של בנק ישראל
-
בלשוניות למעלה בוחרים ב’הודעות ופרסומים’
סימנתי לכם את זה כ-1 בתצלום המסך שצירפתי
4. מצד שמאל רשומה לכם הריבית של בנק ישראל
סימנתי לכם את זה כ-2 בתצלום המסך שצירפתי
נכון להיום, ריבית בנק ישראל עומדת על 0.1%
המשמעות היא שריבית הפריים היא 1.5+0.1
שהם למעשה 1.6%
ריבית הפריים יכולה להשתנות כל חודש,
היא יכולה לעלות או לרדת או להישאר ללא שינוי.
המשמעות היא שאת הריבית הזו מוסיפים למספר קבוע של 1.5
ומגיעים לריבית הפריים
אם ריבית בנק ישראל תעלה למשל מ-0.1% ל-1%
אז ריבית הפריים החדשה תהיה – 1.5+1 שהם 2.5%
ריבית הפריים יכולה גם לרדת
ריבית הפריים מסומנת לא פעם באות P
ולפעמים גם P+
זאת אומרת שלפעמים יש הלוואות שצמודות לפריים
בתוספת כלשהי
אם למשל ריבית הפריים כיום הינה 1.6% (1.5+0.1)
אז לריבית הזו אפשר להוסיף או להוריד
ובהתאם לזה תהיה ריבית כלשהי של הלוואה למשל
כמובן שגם המספר “הקבוע” יכול להשתנות
בהתאם לתנאים כלכלים שונים שיכולים להתקיים,
ובהתאם לכך המספר הקבוע ישתנה
ואליו נוסיף את ריבית בנק ישראל
4
בלי שאף אחד באמת יידע
מי מכם באמת יודע מהי אג”ח ?
חוץ מהתשובה
‘אפיק השקעה סולידי’
שדרך אגב ייתכן ותיווכחו לגלות שזה
לא בהכרח נכון
מהי אג”ח ?
אז נתחיל שבניגוד למניה
אג”ח היא לא שותפות בחברה
אג”ח היא פשוט הלוואה
לרוב, אנחנו רגילים לקחת הלוואות
אבל גם מדינה וגם חברות לוקחות הלוואות
ועבור ההלוואה הן משלמות ריבית
אז ממש בקצרה על ריבית
ריבית היא מחיר השימוש של הכסף
תארו לכם שיש לכם 1,000 ש”ח שנתתם אותם למישהו
והוא צפוי להחזיר לכם את זה מתישהו
לקחתם על עצמכם סיכון כלשהו
ואפילו ויתרתם על הכסף לתקופה מסוימת
ולכן,
צריך לפצות אתכם על זה
והפיצוי – נקרא ריבית
אז…
אם המדינה רוצה הלוואה
היא מנפיקה אג”ח שנקראת
אג”ח ממשלתית
ובתמורה היא משלמת ריבית למי שקונה את האג”ח
הריבית משולמת במועדים ידועים מראש
והיא יכולה להיות משולמת כל חודש, חודשיים, רבעון, שנה וכו’…
והיא נקראת גם קופון
למה קופון ?
כי לפני הרבה שנים
האג”ח שהיא קיצור של המילים איגרת חוב
הייתה איגרת ועליה היו קופונים
דומה קצת למודעות דרושים שהיו תלויות בעבר ברחוב
והיינו תולשים את מספר הטלפון שלהם 
אז לאיגרת היו קופונים כאלה,
שהיו צריכים לתלוש, או יותר נכון לגזור
ללכת איתם לבנק ולפדות את הקופון
זאת אומרת – להביא את הקופון לבנק
ובתמורה לקבל מהבנק את הריבית
בגלל זה המילה קופון נשמרה,
והרבה פעמים קוראים לריביות גם קופונים.
חוץ מהריבית בהלוואה יש גם קרן
הקרן היא סכום ההלוואה שנתנו למדינה
ברגע שקנינו את האג”ח.
זאת אומרת שאם קניתי אג”ח ב-1,000 ש”ח
נתתי למדינה הלוואה בסך 1,000 ש”ח
ועליה אני אקבל את הריבית
נניח שההלוואה היא ל-10 שנים
אז כל עוד אחזיק את האג”ח למשך 10 שנים
אקבל את הריבית הרצויה
אבל בסוף התקופה
זאת אומרת, בעוד 10 שנים
אני אמורה לקבל גם את הקרן
זאת אומרת את 1,000 הש”ח שנתתי לה.
נשמע כמו משהו שאי אפשר להפסיד עליו נכון ?
אז זהו שלא 
מחיר האג”ח משתנה בהתאם להיצע ולביקוש
וזה משפיע על הרווח שלי
או במילים אחרות על התשואה שלי
ועכשיו לקטע של אג”ח הוא מוצר סולידי –
בגלל שמי שרוצה את ההלוואה היא המדינה
הסבירות שהיא לא תשלם לנו את הריבית או הקרן
די נמוכה
ולכן מקובל לחשוב , ודי הגיוני אפילו
שאג”ח ממשלתית ,כזו שמנפיקה המדינה,
היא סולידית – כלומר, בסיכון נמוך
והאמת שאתם די צודקים
אממה,
לאורך ההיסטוריה זה לא בהכרח היה נכון
והיו לא מעט מדינות שאפשר לומר
‘פשטו את הרגל’ ולא הצליחו לשלם את הריביות או הקרן,
ולא צריך ללכת רחוק מדי בהיסטוריה,
כי זה קרה גם בשנה האחרונה
עם אג”ח אירופאית שלא עמדה בהתחייבות שלה
אבל בסה”כ – במדינות שהכלכלה שלהן די יציבה
זה לא משהו שאמור לקרות
ולכן מדובר במוצר עם סיכון יחסית נמוך
אבל עם סיכון
וזה משהו שחשוב מאוד לזכור
6
בואו נעשה קצת סדר עם עניין המשכנתאות
-
דירה יחידה , לא בהכרח ראשונה –
אפשר לקבל עד 75% מימון מהבנק
לרוב, הפריסה המקסימלית היא ל-30 שנים
למרות שאפשר להגיע גם ל-34 במקרים מסויימים
-
דירה יחידה, לא ראשונה – מה זה אומר ?
המשמעות היא שאתם מחזיקים דירה אחת בלבד
אם מכרתם את הדירה שלכם ואתם רוצים לקנות דירה אחרת במקום
עדיין תקבלו עד 75% מימון מהבנק
כי זו דירה יחידה , למרות שהיא כבר לא הראשונה שלכם
לא פעם יש בלבול בין דירה יחידה לדירה ראשונה
אז שימו לב, עד 75% מימון יתקבל על דירה יחידה
לא בהכרח דירה ראשונה -
דירה שניה – דירה נוספת לדירה הקיימת שרשומה על שמכם.
החלטתם לקנות דירה נוספת , נקרא לה דירה להשקעה
אתם יכולים לקנות אותה
רק שתצטרכו להביא הון עצמי של
50% או 30% משוויה -
50% הון עצמי לדירה שניה – במידה ואתם לא הולכים למכור את הדירה הקיימת שלכם, ולהישאר עם 2 דירות ,
תצטרכו להביא 50% הון עצמי על הדירה השנייה
-
30% הון עצמי לדירה שניה – במידה ואתם כן הולכים למכור את הדירה הקיימת שלכם, ולהישאר עם דירה אחת בלבד
תצטרכו להביא רק 30% לרכישת הדירה השנייה,
וזאת בהנחה וטרם מכרתם את שלכם
לרוב, אם רכשתם דירה יד 2 ( לא בבניה או משהו כזה )
יש לכם 18 חודשים למכור את שלכם
מבלי לשלם מס רכישה על דירה שניה -
הון עצמי מדירה קיימת/שעבוד נכס קיים –
פעם, לפני יום רביעי ה-6.10.2021
יכולתם לשעבד את הדירה הקיימת שלכם
וכנגד השעבוד לקבל כסף
כמה ?
עד 50% משווי הנכס הקיים (בלי החלק של המשכנתא )
או הנכס הנרכש, הנמוך מביניהם
לדוגמא :
יש לכם דירה ששווה 3 מיליון שח עם משכנתא של מיליון שח
50% משווי הנכס = 1.5 מיליון שח
פחות המשכנתא שהיא מיליון
יכולתם לקבל עד חצי מיליון שח על חשבון הדירה הקיימתהחלטתם לקנות דירה נוספת ב-1 מיליון שח
אתם צריכים להביא 50% הון עצמי (כי אתם רוצים דירה להשקעה)
כלומר, צריכים להביא חצי מיליון שח
יכולתם להוציא כסף מהקירות של הבית הקיים
ולהעמיד אותם למטרת רכישת הדירה השנייה
ולקחת מימון נוסף של 50% הנותרים
ולקנות דירה נוספת מבלי שהבאתם שקל נוסף מהעו”ש שלכםזה נקרא להתמנף
-
אז מי שרוצה לקנות דירה נוספת , דירה להשקעה
מאיפה מביאים את הכסף ?
עדיין אפשר לשעבד את הנכס הקיים
רק לא לטובת הבנק
כן לטובת חברות ביטוח, כמו כלל למשל
גופים חוץ בנקאיים כמו טריא, בלנדר ועוד…
8. אפשר לקבל גם יותר מ-75% מימון לטובת רכישת הנכס
אפשר לקבל עד 80% מימון מחברת טריא
ומה עם הריביות אתם בטח שואלים ?
כל מקרה לגופו וזה תלוי בהרבה מאוד גורמים כמו :
ההכנסה החודשית שלכם, ההחזר החודשי שאתם יודעים לעמוד בו
שווי שמאות של הדירה ועוד…
לרוב, הריביות יהיו גבוהות יותר בהשוואה לבנק
אפשר לקבל עד 80% מימון מחברת טריא
ומה עם הריביות אתם בטח שואלים ?
כל מקרה לגופו וזה תלוי בהרבה מאוד גורמים כמו :
ההכנסה החודשית שלכם, ההחזר החודשי שאתם יודעים לעמוד בו
שווי שמאות של הדירה ועוד…
לרוב, הריביות יהיו גבוהות יותר בהשוואה לבנק
9. אפשר לפרוס ליותר מ-30 שנים את תשלום המשכנתא
בחלק מהגופים, אפשר לפרוס את ההלוואה לתקופה של 40 שנים
כמובן, שזה תלוי בגיל שלכם אבל זה אפשרי
היתרון – זה מוריד את ההחזר החודשי ולפעמים זה יכול להיות ההבדל בין לקנות ללא לקנות את הדירה
החיסרון – בגלל הפריסה הארוכה, זה מייקר את הריביות
בחלק מהגופים, אפשר לפרוס את ההלוואה לתקופה של 40 שנים
כמובן, שזה תלוי בגיל שלכם אבל זה אפשרי
היתרון – זה מוריד את ההחזר החודשי ולפעמים זה יכול להיות ההבדל בין לקנות ללא לקנות את הדירה
החיסרון – בגלל הפריסה הארוכה, זה מייקר את הריביות
10. תכננו את הדרך שלכם לרכישת דירה
אל תסתמכו על מה שאומרים לכם – גם הם לא בהכרח יודעים
תבדקו בעצמכם
תבדקו בעצמכם
8
ריבית ריבית ריבית
כמה פעמים אני שומעת את המילה הזו ביום
בואו נדבר רגע על ריבית
אז מהי ריבית ?
ריבית היא מחיר השימוש של הכסף
מחיר הפיצוי על כך שנתתם למישהו אחר להשתמש בכסף שלכם
וגם על הסיכון שיש בכך שלא בוודאות תקבלו את הכסף בחזרה
הפיצוי הוא על כך שאתם לא יכולים להשתמש בכסף
והסיכון הוא על כך שלא בטוח שיחזירו לכם את הכסף
ככל שהסיכון גבוה יותר – הריבית גבוהה יותר
לדוגמא
ככל שפרק הזמן שבו אתם מתכננים להחזיר את ההלוואה ארוך יותר
כך למעשה יש יותר סיכון
אם תשאילו 100 שקלים לחבר שלכם ליום אחד או לשנה
הסיכון שלכם יהיה גבוה יותר בעוד שנה
כי הרי אנחנו לא יודעים מה יהיה המצב שלו בעוד שנה
ואם הוא יוכל להחזיר לכם את הכסף או לא
בנוסף
הריבית מגלמת גם את הפיצוי על כך שלאורך תקופה מסויימת
לא יכולתם להשתמש בכסף
זה נקרא גם “עלות אלטרנטיבית”
למשל, יכולתם להשקיע את הכסף
ואולי אפילו להרוויח מכך
כך שאם אני צריכה לסכם את המילה הזו
ריבית
היא מגלמת שני דברים עיקריים
פעם ראשונה את הסיכון
ופעם שניה את העלות האלטרנטיבית
אז אחרי שאתם מבינים את המונח ריבית
מתי תקבלו ריבית טובה יותר
לתקופה של 10 שנים או 30 שנים ?
רמז לבאות
הריבית ל-10 שנים תהיה נמוכה יותר מהריבית ל-30 שנים
כי הסיכון נמוך יותר בהחזר הלוואה בעוד 10 שנים
לעומת החזר הלוואה בעוד 30 שנים
אבל יש משהו נוסף שצריך לקחת בחשבון
את הריבית הכוללת
את סך כל הריבית שתשלמו לאורך 10 שנים
לעומת סך כל הריבית שתשלמו לאורך 30 שנים
10
ריבית דריבית
שמכונה גם הפלא השמיני
נתחיל עם דוגמא פשוטה שתמחיש את הכוונה
נניח שהשקעתם 100₪ – נקרה לסכום הזה ‘קרן’
ובכל חודש אתם מקבלים 10% ריבית
חלום של ממש
בחודש הראשון ה-100 שקלים יהפכו ל-110 שקלים
בחודש השני כבר יש לכם 110 שקלים ועכשיו 10%
הם לא על סכום של 100 שקלים (הקרן) אלא על סכום של 110 שקלים
זאת אומרת שעכשיו
החשבון שלכם גדל מ 110 שקלים ל 121 שקלים
ובחודש השלישי ה-10% האלה יהיו על סכום של 121 שקלים
וכך מידי חודש בחודשו
הסכום שלכם הולך וגדל בצורה משמעותית
ומסיבה פשוטה
שבכל חודש הקרן גדלה בתוספת הריבית
אפקט של ריבית דריבית
שמכונה גם הפלא השמיני
כי גם אם ניקח סכום קטן
ונשקיע אותו לטווח ארוך
מבלי למשוך את הכסף
נוכל להפוך את הסכום הקטן לסכום גדול
בעיקר כי מידי חודש בחודשו הקרן הולכת וגדלה
עכשיו אפקט ריבית דריבית עובד גם לכיוון ההפוך
גם כשמשקיעים כסף אבל גם כשלוקחים הלוואה
כשלוקחים הלוואה זה עובד באפקט ההפוך
מידי חודש בחודשו אנחנו משלמים ריבית
אבל גובה הריבית בדרך כלל
לא משתנה
מה שכן משתנה
הוא הסכום שעליו אנחנו משלמים את הריבית
שהרי מחודש לחודש
סכום ההלוואה פוחת
הקרן יורדת ע”י ההחזרים החודשים שאנחנו משלמים
משמע את רוב הכסף אנחנו נשלם בתחילת התקופה
בתחילת ההלוואה שלנו
כי זה השלב שהקרן שלנו היא הגבוהה ביותר
ככל שנתקרב לסיום ההלוואה
כך נשלם פחות כסף
כי הרבית תהיה על סכום הלוואה
שהוא נמוך משמעותית מהסכום המקורי שלקחנו
ולכן בפעם הבאה שאתם לוקחים הלוואה
תעשו בדיקה
לא רק לגבי הריבית הספציפית של ההלוואה
אלא גם לגבי הריבית הכוללת
אם אני חוזרת לדוגמה מהפוסט הקודם
ריבית לתקופה של 10 שנים תהיה נמוכה יותר
מריבית לתקופה של 30 שנים
אבל
כשעושים חישוב של ריבית דריבית
יתכן מאוד שסך הריבית הכוללת לתקופה של 30 שנים
יהיה גבוה יותר מסך הריבית הכוללת לתקופה של 10 שנים
ולכן צריך לבדוק זאת וצריך להבין מה המטרה שלכם
כי לא תמיד הריבית היא הדבר החשוב ביותר
12
מה זה מנייה?
מהי מניה?
כל כך הרבה פעמים
אנחנו שומעים את המילה, מניה או מניות
אבל מה אנחנו באמת יודעים על המונח הזה?
אז נתחיל מהבסיס
בשפה פשוטה פשוטה פשוטה
מניה = שותפות בחברה
כן, למעשה מניות הן שותפות בחברה
זה אומר שאם יש לי חברה,
אז יש לי גם מניות בחברה שלי
אז יש לי גם מניות בחברה שלי
אם אני הבעלים היחידים בחברה
אז 100% מהמניות הן שלי
ואם יש לי שותפים אז זה בהתאם למה שסיכמנו בנינו
אבל….
צריך לעשות הפרדה בין סוגי חברות
לא נתעמק בזה בפוסט הזה
אבל חשוב שנבין את זה
יש חברה פרטית
ויש חברה ציבורית
אנחנו נתמקד בחברה שהיא ציבורית
זה אומר – חברה שנסחרת בבורסה
משמע, אנחנו יכולים להפוך להיות שותפים בחברה הזו
באמצעות קניית מניות של אותה חברה.
אז איך זה עובד?
כדי שחברה תיסחר בבורסה
ויהיה ניתן לקנות / למכור אותה
היא צריכה להפוך מחברה פרטית לחברה ציבורית
התהליך הזה נקרא הנפקה
(וגם עליו נדבר בפוסט בנפרד – פרה פרה… )
ברגע שהחברה נסחרת בבורסה
אנחנו יכולים להפוך ולהיות שותפים של אותה חברה
על ידי קניית המניות שלה
ופה נכנס הפתגם המפורסם
‘כלל ראשון של סוחר הוא לקנות בזול
ולמכור ביוקר’
והכלל הזה תקף לכל סוגי הסוחרים
גם בלי קשר לבורסה.
השאיפה היא בעיקר –
לקנות מניה בזול ולמכור אותה ביוקר
זאת אומרת, לקנות מניה ב-20 ש”ח ולמכור אותה למשל ב-30 ש”ח
כמו שאתם כבר בטח מבינים
אנחנו נרוויח אם מחיר המניה יעלה
ונפסיד אם המחיר שלה יירד
זה אומר שאם קניתי מניה ב-20 ש”ח
והמחיר שלה ירד ל-10 ש”ח ואני מוכרת אותה
הפסדתי כסף
אבל…
אגלה לכם סוד קטן (ששששש…. )
זה לא תמיד נכון
כי אפשר להרוויח גם כאשר מחיר המניה יורד
וכן
ניחשתם נכון,
גם על זה יהיה פוסט בנפרד – כל יום פיסת מידע חדשה
אבל ברורה ופשוטה
אז מה למדנו היום ?
למדנו על מניות
שהן שותפות בחברה
ועל כך שהחברה צריכה להיות ציבורית
למדנו שאם רוצים להרוויח – צריך לקנות בזול ולמכור ביוקר
וגם קיבלנו ספוילר קטן שזה לא תמיד הכי נכון
14
בואו נדבר על מדד תשומות הבניה
אבל לפני כן בואו נבין מה זה מדד
מדד הוא למעשה כלי מדידה
הוא מודד שינוי
לרוב מדובר בשינוי שהוא מצרפי
זאת אומרת שינוי בסל כלשהו של מוצרים, שירותים ועוד…
מדד תשומות הבניה מודד את השינוי שחל
במחירים של חומרים, מוצרים ושירותים שקשורים לבניה
כמו למשל מחירי אלומיניום, פלדה, ברזל ועוד…
את השינוי בודקים מדי חודש
ובודקים אותו על אותו סל
שמאפיין את המדד
תנסו לחשוב על קבלן, שבונה בנין
ובמהלך הבניה המחירים של הסחורות מתחילים לעלות
כמו שקרה בשנה האחרונה
עלות הבניה שלו מתייקרת משמעותית
ואם הוא תמחר את הפרויקט ב-X
אז עכשיו המחיר יכול לעלות משמעותית
לכן, בדרך כלל כשקונים דירה מקבלן
מצמידים את הסכום שנותר לתשלום – למדד
המדד הזה נקרא ‘מדד תשומות הבניה’
הקבלן למעשה מבטח את עצמו
שאם מחירי הסחורות, השירותים והמוצרים יעלו
הוא לא יספוג את הפער המלא
בשנים האחרונות מדד תשומות הבניה לא עלה משמעותית
והיה סביב האפס, כלומר המחירים של הסחורות השירותים והמוצרים
לא השתנו ברמה הכוללת
מה זאת אומרת
שמדי חודש חל שינוי , אבל היה מדובר בשינוי מינורי
כמו עליה של 0.1% או ירידה של 0.1% או אפילו 0% – כלומר ללא שינוי
אבל בשורה התחתונה, מי שקנה דירה מקבלן לפני כמה שנים
לא היה מושפע ממדד תשומות הבניה
כי לרוב הוא היה אפסי
אבל
בשנה האחרונה,
בין היתר גם הקורונה השפיעה
המדד עלה כל חודש
ולא מעט
בחודש האחרון (נובמבר 2021)
המדד עלה ב-0.5%
ואם נסתכל על מדד תשומות הבניה
מתחילת השנה
אז הוא עלה כבר ב-5.3% !!!!
זה אומר, שמי שקנה דירה מקבלן,
והיה חשוף למדד תשומות הבניה
יצטרך לשלם את החלק היחסי שנותר לתשלום
בהתאם לעליית המדד
למשל,
אם קניתם דירה ששווה 2 מיליון שח
ושילמתם כבר 1 מיליון שח
ונותר לכם עוד 1 מיליון שח שפרוסים לתקופה של חצי שנה
אז כל חצי שנה יעשו חישוב של יתרת הסכום כפול עליית המדד באותה התקופה
אם המיליון שח האלה הם הסכום שנותר עד לקבל מפתח
והיום אתם מקבלים את הדירה
אזי, הסכום שתצטרכו להוסיף הוא מיליון כפול 5.3%!
שהם 53,000 שח
אז איך נמענים מזה ?
אפשרות ראשונה,
אפשר לקחת משכנתא על כל הסכום כבר מעכשיו
ואז אין יתרה לתשלום מול הקבלן
כך שאין לכם חשיפה למדד תשומות הבניה
כי שילמתם את הכל
אבל – צריך לקחת בחשבון שתצטרכו לשלם את המשכנתא
עד שהדירה תהיה מוכנה
וזה לא מתאים לכל אחד
אפשרות שניה,
שמתאימה בעיקר לאלו שטרם קנו את הדירה
לנסות לדבר עם הקבלן ולבקש שזה יהיה בלי הצמדה
(אציין בכוכבית, לפעמים פוטנציאל עליית המדד כבר מתומחר במחיר הדירה)
אפשרות שלישית,
לקנות דירה יד שניה
ואז אין לכם חשיפה למדד
שיהיה לכם בהצלחה
16
מדד
אז כמה פעמים יצא לכם לשמוע במהדורת החדשות
בלילה כלכלי או אפילו בדרככם באוטו ברדיו
את המילה – מדד…
יש כל כך הרבה מדדים
מדד המחירים לצרכן
מדד תשומות הבניה
מדד ת”א 35
מדד הדאו ג’ונס…
וואו
נראה לי שקצת הגזימו לא ?
אז נתחיל מהבנה בסיסית של המונח
מדד
מדד הוא כלי מדידה
כמו הסרגל שהיה לנו בקלמר
שהיינו ילדים בבית הספר
הוא אמור לעזור לנו למדוד דברים
הפעם – אני אתמקד במדדים בבורסה
זוכרים?
בורסה – שוק שבו מוכרים מוצרים פיננסים
כמו מניות, אג”ח ועוד… ?
אז שם יש מדדים שמודדים דברים שונים
המדידה מתחלקת לרוב לשניים
מדדים שהחלוקה שלהם תהיה על פי כסף – מה שנקרא ‘שווי שוק’
ומדדים שהחלוקה שלהם תהיה לפי סקטור –
ונקראים גם ‘סקטורליים’
אז מה המדד עושה,
חוץ מלמדוד?
הוא כמו סלקטור בכניסה למועדון
שאחראי לקבוע מי יכנס אליו
בהתאם לשם המועדון
למשל,
נניח ואני רוצה להיכנס למדד ת”א 35
שנקרא בעבר גם מדד המעו”ף
(ראשי תיבות של ‘מכשירים עתידיים ופיננסים’)
מי יכול להיכנס לשם ?
רק מניות
רק 35 מניות
רק 35 המניות שיש להן הכי הרבה כסף
ורק מניות מבורסת ת”א
כלומר – מניות שהן בעלות שווי השוק הגבוה ביותר
(למרות שיכולות להיות גם מניות שנמצאות ביותר מבורסה אחת
– אבל זה כבר לפרק אחר :))
זו למשל דוגמא למדד
שהחלוקה שלו היא על פי שווי שוק
אבל יש גם מדדים שהחלוקה שלהם היא על פי סקטור
מה זה אומר ?
זה אומר שחוץ מהחלוקה של המניות לפי שווי השוק הגבוהה ביותר
אני גם מחלקת אותן לפי תחומים
למשל – מדד נדל”ן 15
מי ייכנס לשם ?
רק מניות
רק 15 מניות
רק 15 מניות שהן עם הכי הרבה כסף – שווי השוק הגבוה ביותר
ורק מניות שהן מסקטור (תחום) הנדל”ן
אז הבנו איך המדד עובד
אבל רגע,
מה הוא מודד?
המדד מודד את השינוי
השינוי הכולל של מי שנמצא בתוכו.
למשל,
במדד ת”א 35
יש 35 מניות
במהלך יום מסחר
מניות עולות ויורדות באחוזים שונים
וחוץ מזה,
לכל מניה יש את המשקל היחסי שלה במדד
זאת אומרת
שיש מניות שתופסות חלק גדול יותר במדד
ויש מניות קטנות יותר
כלומר, החלק שהן תופסות
הוא בהתאם לגודל שלהן
המדד מודד את השינוי הכולל של כל אחת מהמניות במדד
ונותן לנו את התמונה הכללית
של השוק בתחומו
למשל,
מדד ת”א 35 מציג את הכיוון של הבורסה בארץ
וכשאומרים שהשוק / בורסה עלתה –
מתכוונים למעשה למדד
על היתרונות והחסרונות של המדד
נדבר כבר בפרק נפרד
ואם בא לכם עוד קצת משוק ההון
ואתם רוצים שנשלח לכם
את המדריך לסוחר המתחיל
הגיבו – מדד ונשלח לכם אותו
18
Published: Jan 25, 2022
Latest Revision: Jan 25, 2022
Ourboox Unique Identifier: OB-1270138
Copyright © 2022
Skip to content